Zurück zu News
Schweizer Private Equity und Venture Capital im Jahr 2026
CHF 2.95 Milliarden markieren das Ende des Finanzierungswinters
Schweizer Startups haben im Jahr 2025 laut dem Swiss Venture Capital Report 2026 CHF 2.95 Milliarden in 354 Finanzierungsrunden eingesammelt. Dies entspricht einem Anstieg von 23.90% gegenüber dem Vorjahr und ist der erste jährliche Zuwachs seit 2022, womit die zweijährige Phase der Finanzierungskontraktion entscheidend beendet wurde. Nach der umfassenderen Methodik des EY Startup Barometers erreicht die Zahl CHF 3.3 Milliarden in 515 Runden, was einem Sprung von 44.00% im Jahresvergleich zu den CHF 2.3 Milliarden von 2024 entspricht. Die Erholung erfolgte frühzeitig: Allein das erste Halbjahr 2025 verzeichnete CHF 1'474 Millionen in 124 Runden, das stärkste erste Halbjahr seit 2021.
Das auffälligste Signal war der Anstieg des Early-Stage-Kapitals. Seed- und Series-A-Investitionen erreichten einen Rekordwert von CHF 1'116 Millionen, ein Plus von 73.00% gegenüber dem Vorjahr. Sieben der 20 grössten Runden im Jahr 2025 betrafen die Frühphase, verglichen mit nur zwei im Jahr 2024, was auf eine fundamentale Rückkehr des Risikoappetits nach der Korrekturphase hindeutet.
Biotech dominierte mit einem Rekordwert von CHF 946.4 Millionen (25.00% über dem bisherigen Höchststand von 2020), wobei Basel-Stadt allein CHF 572 Millionen anlockte, wovon 95.00% in Biotech-Unternehmen flossen. IKT erlebte eine dramatische Erholung und verdreifachte sich nach einem schwierigen Jahr 2024 fast auf CHF 773.6 Millionen. Fintech blieb stabil bei ca. CHF 295 Millionen für das Gesamtjahr (EY-Methodik), mit einem Anstieg von 93.00% im ersten Halbjahr. Cleantech zog CHF 386 Millionen an, wobei etwa ein Drittel an ein einziges Unternehmen (Climeworks) ging. Der transformativste sektorübergreifende Trend war KI: 163 Finanzierungsrunden für KI-Startups fanden 2025 statt (gegenüber 112 im Jahr 2024), was 32.00% aller Deals und einem Investitionsvolumen von ca. CHF 1.1 Milliarden entspricht – ein Anstieg von 206.00% gegenüber dem Vorjahr.
Vorzeigetransaktionen und bedeutende Exits prägten 2025
Die grössten Runden illustrieren die Deep-Tech-DNA der Schweiz. Energy Vault führte mit CHF 241.8 Millionen, gefolgt von Windward Bio mit CHF 160 Millionen (eine Series A von 200 Millionen Dollar für Therapien gegen immunologische Erkrankungen), Climeworks mit CHF 130 Millionen (womit die kumulierte Finanzierung die Marke von einer Milliarde Dollar überschritt), Distalmotion mit CHF 120.7 Millionen (chirurgische Robotik) und GlycoEra mit CHF 113.3 Millionen (Biotech).
Das Exit-Umfeld war ebenso bemerkenswert. Drei der sechs europäischen Milliarden-Exits im Jahr 2025 stammten aus der Schweiz: Nexthink verkaufte eine Mehrheitsbeteiligung an Vista Equity Partners bei einer Bewertung von 3 Milliarden Dollar, u-blox wurde von Advent International für CHF 1.05 Milliarden übernommen und Araris Biotech wurde an Taiho Pharmaceutical für 400 Millionen Dollar Anzahlung plus bis zu 740 Millionen Dollar an Meilensteinzahlungen verkauft.
Die Schweiz spielt im europäischen VC-Markt weit über ihrer Gewichtsklasse
In absoluten Zahlen belegte die Schweiz im Jahr 2025 mit ca. 3.6 Milliarden Dollar den 4. Platz im europäischen VC-Ranking. Die Wachstumsrate der Schweiz von 44.00% war die stärkste unter den grossen europäischen Märkten. Pro Kopf ist die Schweiz die Nummer 1 in Europa für die Wertschöpfung von Spin-offs und die weltweite Nummer 1 beim Anteil der Deep-Tech-VCs: 60.00% der Schweizer VC-Flüsse fliessen in Deep-Tech, verglichen mit 49.00% in Israel und 43.00% in den USA.
Die ETH Zürich belegt in Europa den 3. und die EPFL den 4. Platz bei der Wertschöpfung von Deep-Tech-Spin-offs, nur hinter Oxford und Cambridge. Die Schweizer Universitäten haben zusammen einen Unternehmenswert von CHF 44.6 Milliarden aus Spin-offs hervorgebracht. Die DACH-Region übertraf zum ersten Mal Grossbritannien und Irland als führende europäische VC-Fundraising-Region und sicherte sich 26.90% aller europäischen Fondszusagen.
Nullzinsen und strategische Initiativen fördern den Kapitaleinsatz
Die SNB schloss zwischen März 2024 und Juni 2025 sechs aufeinanderfolgende Zinssenkungen ab und senkte den Leitzins von 1.75% auf 0.00%, ein Niveau, das über drei aufeinanderfolgende Sitzungen bis März 2026 beibehalten wurde. Der SARON ist mit -0.04% leicht ins Negative gerutscht. Die Schweizer Inflation erreichte im November 2025 0.00% und war im Mai 2025 kurzzeitig negativ (-0.10%). Der Marktkonsens geht davon aus, dass die Zinsen bis Ende 2026 bei Null bleiben, wobei eine erste Erhöhung frühestens für das zweite Halbjahr 2027 erwartet wird.
Das Nullzinsumfeld unterstützt direkt den Kapitaleinsatz in privaten Märkten, indem es die Finanzierungskosten senkt und die Bid-Ask-Spreads bei Buyouts verringert, während es gleichzeitig die Realrenditen von festverzinslichen Wertpapieren schmälert und die institutionelle Allokation in Alternativen fördert. Das Schweizer M&A-Volumen stieg bis August 2025 um 465.00% auf $16.7 Milliarden (Bloomberg), wobei Private Equity etwa 26.00% aller Schweizer M&A-Transaktionen ausmachte. Über 114 aktive PE/VC/Angel-Fonds sind mittlerweile in der Schweiz tätig.
Es besteht weiterhin eine anerkannte Lücke beim inländischen Late-Stage-Kapital: Nahezu 96.00% der Late-Stage-Deep-Tech-Finanzierung in der Schweiz wird von ausländischen Investoren angeführt (vor allem aus den USA und der EU). Die Deep Tech Nation Switzerland Foundation, die von Swisscom, UBS, Swiss Re, Rolex, Julius Bär und SIX unterstützt wird, will über zehn Jahre jährlich CHF 5 Milliarden an Finanzmitteln mobilisieren, wobei 50.00% von Schweizer Investoren stammen sollen. Venture Kick strebt an, bis 2035 3'000 Startups mit CHF 50 Milliarden an Folgeinvestitionen zu unterstützen. Die Swiss Startup Association veröffentlichte im Februar 2026 ihre „Startup-Agenda Schweiz“ mit 20 Reformvorschlägen für das Scaling, und der Operator Circle, ein Netzwerk von über 35 Schweizer Scale-up-Führungskräften, wurde im März 2026 als operatorgeführtes Investitionsvehikel lanciert.
Autor
Dylan Figueiredo
CIO | Haute Capital Partners AG
Medien- und allgemeine Anfragen
Haute Capital Partners AG | +41 32 321 35 35 | info@haute.com
HAFTUNGSAUSSCHLUSS
Diese Veröffentlichung stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren des Unternehmens dar, und sie stellt auch kein Prospekt oder eine ähnliche Mitteilung im Sinne der Artikel 652a, 752 und/oder 1156 des Schweizerischen Obligationenrechts oder ein Börsenprospekt im Sinne der Zulassungsbestimmungen der BX Swiss dar. Die Zulassung erfolgt ausschließlich durch und basierend auf dem veröffentlichten Wertpapierprospekt (einschließlich etwaiger Änderungen, sofern vorhanden). Eine Investitionsentscheidung bezüglich der Wertpapiere des Unternehmens sollte ausschließlich auf dem Wertpapierprospekt basieren. Der Prospekt ist in der Schweiz für 12 Monate nach dem ersten Handelstag kostenlos erhältlich bei HAUTE CAPITAL PARTNERS SA, Plänkestrasse 32, 2502 Biel/Bienne, Schweiz. Diese Mitteilung wird nur an, und richtet sich nur an (i) Personen außerhalb des Vereinigten Königreichs, (ii) Personen mit beruflicher Erfahrung in Angelegenheiten, die unter Artikel 19(5) des Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (der "Order") fallen, oder (iii) vermögende Unternehmen sowie andere Personen, an die sie anderweitig rechtmäßig kommuniziert werden kann, die unter Artikel 49(2) des Orders fallen (alle genannten Personen zusammen werden als "Relevante Personen" bezeichnet). Jede Investition oder Investitionstätigkeit, auf die sich diese Mitteilung bezieht, steht ausschließlich den Relevanten Personen zur Verfügung und wird nur mit Relevanten Personen durchgeführt. Jede Person, die keine Relevante Person ist, darf nicht auf diese Mitteilung oder deren Inhalt reagieren oder sich darauf verlassen. Diese Mitteilung stellt kein "Angebot von Wertpapieren an die Öffentlichkeit" im Sinne der Verordnung (EU) 2017/1129 (die "Prospektverordnung") bezüglich der hierin genannten Wertpapiere (die "Wertpapiere") in einem Mitgliedstaat des Europäischen Wirtschaftsraums ("EWR") dar. Die hierin genannten Wertpapiere wurden nicht und werden nicht gemäß dem US Securities Act von 1933, in der jeweils gültigen Fassung (das "Wertpapiergesetz"), registriert und dürfen nicht in den Vereinigten Staaten oder an US-Personen (so wie der Begriff im Regulation S gemäß dem Wertpapiergesetz definiert ist) angeboten oder verkauft werden, es sei denn, die Wertpapiere sind gemäß dem Wertpapiergesetz registriert oder eine Ausnahme von den Registrierungsanforderungen des Wertpapiergesetzes ist verfügbar. Der Emittent der Wertpapiere hat keinen Teil der Wertpapiere in den Vereinigten Staaten registriert und beabsichtigt nicht, eine öffentliche Wertpapieremission in den Vereinigten Staaten durchzuführen.